安信策略百亿私募巡礼 | 从低频黑马到创始人风波，“量化新贵”磐松资产三年跻身百亿梯队

百亿来源：配资网网站：九五配资日期：2026-03-11 20:07:07 查看：145

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专题：2026百亿私募巡礼：量化引领、头部集中、新贵涌现，私募行业迈入新阶段

　　在量化行业普遍陷入“纳秒级战争”之际，磐松资产反其道而行之，专注于低频系统性投资。

　　“我们最核心的模型主要预测未来一个月的股票回报，避免陷入短期博弈。”总经理吴确表示，低频策略的长周期回报逻辑相对稳定，不依赖特定的短期市场环境。这种策略更注重股票价格中长期波动的经济学含义，通过寻找有价值、有质量和成长前景的股票，构建系统性投资组合。

　　三年破百亿：规模增长的“火箭速度”

　　磐松资产成立于2022年6月29日，于同年12月9日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记。公司总部位于上海，注册资本与实缴资本均为1000万元，业务类型涵盖私募证券投资基金和私募证券投资类FOF基金。

来源：中国证券投资基金业协会公示

　　从发展历程来看，磐松资产的规模增长速度在业内屈指可数：成立仅一年后的2023年7月，规模突破20亿元；2024年3月达到50亿元；同年7月，正式突破100亿元大关。截至2026年初，公司管理规模稳定在100亿元以上，全职员工55人，其中取得基金从业资格者37人。

　　业内分析认为，其快速增长的原因有三：一是低频策略容量较大，能够承载更大体量的资金；二是差异化的“零费率”策略吸引了渠道和客户的广泛关注；三是创始团队的海外背景和清晰的投资理念获得机构投资者认可。

　　核心团队：北大+哥大“金牌极客”组合

　　磐松资产的核心创始团队均具备海外顶尖量化机构的从业背景，堪称“金牌极客”组合。

　　张潇为公司法定代表人、执行董事、实际控制人。上海财经大学经济学学士，哥伦比亚商学院金融经济学硕士，拥有11年投资经验。曾任北美量化投资公司研究部主管，负责研发模型用于预测全球股票的收益、风险、交易成本等，并开发回测系统用于研究将模型预测转化为实际投资组合的最佳方式。他也曾任职于Morgan Stanley、UBS等大型金融机构量化部。2022年，他创办磐松资产。

磐松资产创始人张潇

　　吴确担任公司总经理。他是计算机竞赛国家金牌得主，保送北京大学，获金融、计算机双学位学士，哥伦比亚商学院金融经济学硕士，拥有9年投资经验。曾任北美量化投资公司组合管理部主管，负责研发投资组合优化器用于自动生成公司所有交易指令，并主导交易系统设计和投资组合管理。他与张潇在海外机构共事期间紧密合作，2021年双双离职后共同创立磐松资产。

磐松资产总经理吴确

　　核心投研团队还包括多位年轻骨干。黄大洲毕业于复旦大学，现任副总经理、投资经理；仇逸晨毕业于复旦大学，任投资经理；陈冠锦毕业于上海财经大学，任投资经理；张永辑、俞彰辰分别毕业于复旦大学和上海财经大学，于2025年加入并担任投资经理。

　　公司目前拥有55名全职员工。吴确将团队管理比作“组乐队”：“需要所有乐手节奏上同频，技术上互相认可，喜欢的音乐风格比较一致。”他把自己定位为“氛围组组长”，鼓励“以下克上”的文化——“新来的研究员可以在第一次开会时就指着我的模型假设，侃侃而谈可以优化的地方”。

　　在股权结构上，张潇持有40.3%股权，上海大柏树企业管理中心（有限合伙）持股38%，上海磐松企业管理集团有限公司持股21.7%。

来源：中国证券投资基金业协会公示

　　潮流文化与严格管理：磐松资产内部的AB面

　　从官方社交媒体运营视角观察，磐松资产正着力打造鲜明的扁平化、年轻化品牌形象。

　　滑雪、OOTD、卡丁车、吐槽大会等深受一二线城市年轻人喜爱的潮流生活方式，构成了其企业文化的核心叙事。公司所勾勒的理想员工画像清晰可见：以 90 后、00 后为主体，乐于尝试新鲜事物，愿意为兴趣投入热情。整体文化设计带有强烈的互联网公司气质与新经济风格。

　来源：小红书

　　然而，也有多位前员工及网友在社交平台上的集中爆料，揭开了磐松资产内部管理的另一面。

　　一位已离职员工在某社交平台揭露：“在磐松，午休时间严禁趴在工位睡觉。若有午睡需求，只能前往阳台，绝不可在工位上进行。”这一规定迅速引发热议，随即得到其他员工的印证：“情况属实，当初我仅趴了10分钟就被警告，称这不符合公司文化。”

　　还有爆料直指公司存在隐性的强制加班文化。据称，若员工未在晚上10点前离岗，便会被视为工作能力不足。尽管公司高呼飞盘、滑雪等活动能“让快乐永不散场”，但在部分员工眼中，这些福利实则暗藏条件：“这是一种软性禁锢，旨在将你永远圈在公司，让你的一切，包括灵魂，都归属于公司。”此外，公司禁止携带个人电脑、强制统一使用飞书办公的规定，也被员工解读为对言行举止的全面监控。

　　产品策略：多元产品线+差异化费率结构

　　回归到产品本身，磐松资产构建了多元化的低频策略产品线，覆盖指数增强、杠杆指增、市场中性、多空对冲等，并提供专户定制服务。

　　从产品列表来看，磐松资产目前推出了多只以股票策略为主的私募基金产品，涵盖大盘、中盘、小盘及微盘股指数增强策略，同时包含市场中性及红利指数增强等多元化策略。总体来看，磐松资产在产品布局上体现出对A股多维度风格暴露的偏好，既有日度开放的高流动性产品，也有周期性开放的红利与核心资产策略。

来源：私募排排网

　　在产品费率上，磐松资产走出了一条差异化道路。旗下产品大多采取只收取管理费或只计提业绩报酬的费率结构，部分指数增强产品管理费为0。

　　公司对所有产品应用同一套预测模型，在优化器中设定统一的最优公平系数，保证流动性分配的机会公平，从而确保所有产品长期业绩的一致性。

　　根据磐松资产发布的2026年1月产品月报，在当月A股成交额创历史新高的市场环境下，磐松所有产品的个股成交占比保持在较低区间，交易未对市场造成冲击。

　　年度展望：量化投资迈向高质量发展新周期

　　展望2026年，总经理吴确发表新春致辞。他表示，2025年是风起潮涌、格局新塑的一年。随着资本市场深化改革向纵深推进，市场活力与韧性显著增强，催生了更加多元化、精细化的资产配置需求。量化投资以其严谨的系统性与纪律性，日益成为投资者资产配置工具中不可或缺的组成部分，社会认知与专业认同亦达到新的高度。

　　2026年是蓝图铺展、使命召唤的一年。量化投资行业必将顺应大势，迈向更加注重合规治理、信息披露、社会责任与长期业绩的高质量发展新周期。与此同时，人工智能等技术的纵深发展，将持续驱动量化研究从数据挖掘到模型构建，从风险控制到交易执行的全链条进化。

　　AI大模型看磐松：百亿规模与创始人风波并行，磐松资产仍待时间检验

　　基于对网络公开信息的挖掘与分析，AI大模型综合认为，磐松资产是一家以低频系统性投资为核心特色的量化私募新锐。

　　优势方面：公司成立于2022年，创始人张潇、吴确均具备哥伦比亚商学院背景及北美量化机构核心岗位经验，团队学术与实战功底扎实；投资理念独树一帜，坚持以月度为单位决策、深耕低频策略，与业内主流的“高频军备竞赛”形成差异化；治理结构上，员工100%持股，核心团队利益深度绑定，且在产品费率上主动让利客户，体现了长期主义的经营导向。

　　需关注的方面：2024年11月，创始人张潇被美国马萨诸塞联邦地区检察官办公室起诉，指控涉及窃取前雇主商业机密。磐松资产迅速回应称，相关不实指控所涉时间段在公司设立之前，起诉对象不包括公司实体，公司经营稳定。该事件虽未对公司运营造成实质影响，但作为创始人的个人法律风险仍是市场持续关注的焦点。